Chứng khoán giữ mốc 1.500 điểm, SHB “bùng nổ” thanh khoản

Lực đẩy từ nhóm “ngân hàng- chứng khoán”

Đóng cửa phiên chiều 31/7, thị trường giằng co quyết liệt song VN-Index có sự hồi phục tích cực, chỉ còn giảm 5,11 điểm, tương đương 0,34%, lùi về mốc 1.502,52 điểm.

Trên sàn HOSE ghi nhận 169 mã tăng và 150 mã giảm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư có phần thận trọng nhưng vẫn giữ được sự cân bằng nhất định. Thanh khoản tiếp tục cải thiện, với gần 1,7 tỷ cổ phiếu được khớp lệnh, tương đương giá trị 43.409 tỷ đồng. Giao dịch thỏa thuận đạt 45,6 triệu cổ phiếu, tương đương trị giá hơn 1.563 tỷ đồng.

Trong phiên, thị trường rung lắc mạnh, có thời điểm VN-Index giảm 15,23 điểm, tương đương 1,01%, lùi về mốc 1.492,4 điểm. Song lực cầu vẫn hấp thụ tốt lượng bán ra, giúp cho chỉ số nhanh chóng lấy lại điểm cân bằng.

Áp lực mạnh nhất đến từ nhóm vốn hoá lớn khi có tới 20 mã trong rổ VN30 giảm mạnh, như VIC, VHM và VNM mất hơn 3%. Các mã trụ khác như HPG, LPB, TPB, HDB, VIC, MSN, VJC cũng đồng loạt điều chỉnh từ 2% đến 2,8%, kéo chỉ số lao dốc.

Dù chịu áp lực điều chỉnh của thị trường chung nhưng cổ phiếu SHB tiếp tục là điểm sáng nổi bật trong 3 phiên gần đây khi liên tục tăng kịch trần với thanh khoản “bùng nổ”. Theo đó, cổ phiếu SHB thu hút mạnh dòng tiền từ các tổ chức và cá nhân, đẩy giá tăng kịch trần 6,8% lên mức 17.200 đồng/CP ngay trong phiên sáng 31/7, chính thức vượt đỉnh tháng 6/2021. Tính từ đầu năm 2025 đến nay, thị giá cổ phiếu SHB đã tăng hơn 90%.

Kết phiên hôm qua, tổng khối lượng khớp lệnh của SHB dẫn đầu thị trường với hơn 181,3 triệu cổ phiếu, dư mua hơn 9 triệu đơn vị– trở thành điểm sáng dẫn dắt không chỉ rổ VN30 mà còn toàn thị trường. Trong tháng 7, SHB ghi nhận nhiều phiên giao dịch trên 100 triệu cổ phiếu, dẫn đầu nhóm VN30 và ngành ngân hàng, đặc biệt là phiên 7/7 đạt thanh khoản kỷ lục gần 250 triệu cổ phiếu. Trong đó, khối ngoại đã mua ròng hơn 100 triệu cổ phiếu SHB trong tháng, cho thấy niềm tin vào ngân hàng này.

Đà tăng của SHB kéo theo dòng tiền tích cực vào ở nhóm tài chính – ngân hàng, hỗ trợ đà hồi phục của nhiều cổ phiếu trong nhóm này như VPB, ABB, VCB, VIB, HDB....

Diễn biến cổ phiếu SHB tích cực tăng 90% so với đầu năm 2025.

Ngoài SHB, các cổ phiếu như GVR, VJC, BCM cũng ghi nhận mức tăng khá từ 2% đến gần 4%, trở thành lực đỡ giúp VN-Index không giảm sâu hơn.

Sự sôi động cũng lan tỏa sang nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ, đặc biệt là bất động sản và xây dựng. Nhiều mã chốt phiên trong sắc tím như LSS, TLH, DRH, PC1, CRC, HDC, EVG, HAR, CIG, AGG, PET, PTL và VSC. Bên cạnh đó, hàng loạt mã tăng mạnh từ 4% đến gần 7% như SZC, APH, ANV, DLG, GEX, SMC, AAA, VPG, CKG, NO1, MHC, NHH, VIX, KBC… cũng thu hút dòng tiền lớn với thanh khoản ở mức cao.

Ngân hàng tăng vốn lớn, báo lãi đậm

Trên sàn chứng khoán, dòng tiền đầu tư đang chảy mạnh vào nhóm ngành tài chính- ngân hàng trong bối cảnh có nhiều chính sách hỗ trợ tăng trưởng trong nửa cuối năm 2025, để hoàn thành các mục tiêu tăng trưởng kinh tế vượt 8%. Ngay từ đầu năm 2025, NHNN đã giao chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng (TTTD) cho các tổ chức tín dụng (TCTD). Đến ngày 28/7/2025, tín dụng toàn hệ thống tăng 9,64% so với cuối năm 2024. Danh sách này có đề cập 24 tổ chức tín dụng, nhưng không công bố mức tín dụng được “nới” thêm cho các nhà băng. Còn theo kế hoạch kinh doanh được Đại hội cổ đông năm 2025 thông qua, một số ngân hàng có dự kiến tín dụng tăng trưởng cao như CTG, SHB, EIB, MSB, LPB… 

Theo thông tin từ ngân hàng SHB, nhà băng này vừa được Ngân hàng Nhà nước chấp thuận tăng vốn điều lệ lên 45.942 tỷ đồng thông qua chi trả cổ tức 2024 bằng cổ phiếu tỷ lệ 13% (tổng cổ tức năm 2024 là 18%), dự kiến thực hiện trong quý III/2025. Đây là cơ sở để ngân hàng tiếp tục mở rộng tín dụng cao hơn nhằm hỗ trợ vốn kịp thời cho hoạt động sản xuất, kinh doanh nửa cuối năm và thực hiện các nhiệm vụ được giao. Đồng thời, chính sách cổ tức của SHB duy trì đều đặn với tỷ lệ 10-18% nhiều năm liền, bao gồm tiền mặt và cổ phiếu, vừa đảm bảo cam kết với cổ đông, vừa giữ lại nguồn lực cho việc mở rộng kinh doanh, đưa SHB vào TOP 5 ngân hàng tư nhân lớn nhất Việt Nam.

Vốn điều lệ SHB tăng trưởng nhanh chóng qua các năm (đơn vị: tỷ đồng)

Theo báo cáo tài chính quý II/2025, SHB ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt hơn 4.500 tỷ đồng, tăng 59% so với cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng, lợi nhuận trước thuế đạt 8.913 tỷ đồng, tăng 30% so với cùng kỳ năm 2024, hoàn thành 61% kế hoạch năm 2025. Tổng tài sản tính đến ngày 30/6/2025 đạt gần 825 nghìn tỷ đồng. Trong đó dư nợ cho vay khách hàng vượt 594,5 nghìn tỷ đồng, tăng 14,4% so với đầu năm và tăng mạnh 28,9% so với cùng kỳ.

Tổng tài sản SHB tính đến ngày 30/6/2025 đạt gần 825 nghìn tỷ đồng.

Thực hiện các chương trình và chính sách của Chính phủ, đặc biệt Nghị Quyết 68 mở ra cơ hội lớn cho các ngân hàng thương mại, đặc biệt là trong việc hỗ trợ khu vực kinh tế tư nhân phát triển, SHB triển khai mở rộng tín dụng và cung cấp các gói vay ưu đãi cho doanh nghiệp nhỏ và vừa, đồng thời tham gia vào quá trình chuyển đổi số và phát triển bền vững.

Báo cáo từ CTCK Yuanta nhận định SHB vẫn còn nhiều dư địa tăng trưởng, mặc dù có tính chu kỳ cao. Trong khi đó, Chứng khoán MBS cho rằng mức tăng tín dụng tích cực từ đầu năm cùng môi trường lãi suất thấp, đặc biệt tập trung vào nhóm khách hàng doanh nghiệp, sẽ tiếp tục là động lực thúc đẩy tăng trưởng tín dụng cho các ngân hàng. Năm 2025, SHB đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế đạt 14.500 tỷ đồng, tăng 25% so với năm 2024. Tổng tài sản dự kiến vượt 832 nghìn tỷ đồng và cán mốc 1 triệu tỷ đồng vào năm 2026.

Hiệu quả hoạt động tiếp tục cải thiện với chỉ số ROE vượt 18%. Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập (CIR) ấn tượng ở mức 16,4%, thuộc nhóm thấp nhất trong ngành. Các chỉ số an toàn cũng duy trì tốt, với tỷ lệ cho vay trên huy động (LDR) và tỷ lệ sử dụng vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn đều trong giới hạn của NHNN. Tỷ lệ an toàn vốn hợp nhất (CAR) duy trì trên 11%, vượt xa mức tối thiểu 8%, đảm bảo năng lực vốn an toàn.

Chất lượng tài sản cải thiện rõ rệt, với tỷ lệ nợ xấu (NPL) theo Thông tư 31 được kiểm soát ở mức thấp. Nợ nhóm 2 giảm mạnh xuống chỉ còn 0,3%, mở rộng dư địa để tiếp tục cải thiện chất lượng tài sản. SHB đã hoàn thiện mô hình đo lường rủi ro tín dụng và phương pháp tính vốn theo chuẩn Basel II, sử dụng phương pháp nâng cao IRB với mục tiêu đến năm 2027 đáp ứng đầy đủ các yêu cầu Basel II – IRB, đồng thời nâng cao năng lực quản trị rủi ro của hệ thống... Ngoài ra, SHB đã triển khai hiệu quả quản lý rủi ro thanh khoản theo chuẩn Basel III (LCR, NSFR) và các công cụ quản trị tài sản, nợ có hiện đại (FTP, ALM).